“雙碳”發展趨勢下，化工產業鏈十大發展方向

       碳中和是未來中國化工行業一個比較確定性的發展趨勢，在碳達峰及碳中和的“雙碳”發展趨勢下，中國化工行業將會迎來巨大的轉變。轉變的大方向將是化工產業轉型升級、減碳及雙碳能源革命的轉變。在這樣的大趨勢下，中國化工行業發展將會出現怎樣的變化？

一、在碳中和大趨勢下，中國能源結構、產業結構、消費結構將會發生重大區域性結構轉變:

      首先，為了實現碳中和，中國在未來30年內將會始終堅持清潔能源、綠色能源的發展思路，其中太陽能將會是能源行業的主要能源結構，其次是風能、潮汐能等清潔能源。另外，氫能及其他能源結構將會成為輔助，而化石能源消費占比將會逐漸降低，直至與清潔能源的平衡予以實現碳中和大趨勢。

       其次，在雙碳趨勢下，能源制造業屬性占比逐漸提升，清潔設備、環保及回收產業將會長期受到市場青睞，產業影響比重將會快速提升。而新能源汽車制造有望繼續替代傳統燃油機車，從能源消費市場驅動碳中和的實現。

二、“雙碳”趨勢下的化工行業碳交易和碳貿易，將會帶來新的貿易體系：

       2016年國務院發布的《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》中明確建設和運行全國碳排放權交易市場，主要措施有三點：1.建立全國碳排放權交易制度；2.啟動運行全國碳排放權交易市場；3.強化全國碳排放權交易基礎支撐能力。目前，中國碳交易市場主要是配額制，化工企業根據自身裝置情況，出售和購入碳排放配額。但是目前關于碳交易僅為部分省份試點，各試點總量寬松，控排單位多出現配額過剩的情況，導致碳交易價格較低。所以，目前中國碳交易市場與歐美發達國家相比，仍有較大的差距。

三、大規模、長期性儲能，有望驅動化工新材料產業升級：

        根據碳中和總體趨勢，中國新能源行業的發展本質的清潔可再生能源的發展，其中光伏能源、風能具有最大的發展契合度，光伏能源、風能的本質，在于電能傳輸、儲能和新能源汽車的產業鏈一體化模式，所以，根據碳中和總體趨勢，中國新能源行業的發展本質的清潔可再生能源的發展，其中光伏能源、風能具有最大的發展契合度，光伏能源、風能的本質，在于電能傳輸、儲能和新能源汽車的產業鏈一體化模式，所以，儲能有望是未來重要的發展方向。

儲能主要是指電能的儲存，主要是電池儲能、電感器儲能、電容器儲能等方式，其中電池儲能是目前重要的應用方向。電池儲能如鉛酸電池儲能、鎳氫電池儲能，鋰離子電池儲能等，這些電池的背后，是對中國化工新材的重要應用體現。

四、化工裝置節能改造將會是長期趨勢：

在碳中和大趨勢下，中國化工裝置生產的節能改造，有望助力中國化工企業降低碳排放，實現化工行業的碳中和。

我國化工裝置的節能改造，主要體現以下方向：

    1、對化工重點行業的系統性改造，如石化行業實行煉化能量系統優化、烯烴原料的輕質化、先進煤氣化、硝酸生產技術的升級提升等。

    2、對化工裝置中的余熱高壓回收技術升級，自備電廠實施煙氣系統余熱回收利用、超臨界混合工質高參數一體化循環發電等技術改造等。

    3、在化工裝置中實施碳捕捉、碳利用和碳封存技術，加強化工行業中二氧化碳在石油開采、塑料制品加工等領域的應用。

五、超高壓輸電將會驅動化工新材料升級：

      中國新能源的總體發展趨勢，將會是產業鏈一體化的發展模式，其中超高壓輸電，是中國新能源發展的關鍵環節，到2035年，中國特高壓線路將會實現“全國覆蓋”，中國的特高壓線路如同毛細血管一樣遍布中國，那時的中國，將會是一個以新能源為主要清潔能源消耗的中國。

六、高耗能行業的新一輪供給側結構性改革：

        在碳中和背景下，相關高耗能的化工行業將會面臨一次深度的供給側結構性改革，產能在短期觸及最高峰后，經過碳中和趨勢影響，有望帶來產能的整合。

根據相關經驗，可能出現碳中和趨勢下的供給側結構性改革的化工行業，可能會有煤制乙二醇、煤制甲醇、合成氨、工業硅、電石、燒堿、黃磷、MTO、純堿。這些行業，大都是屬于高能耗、高耗電的行業。伴隨著各省市分地區的碳中和政策落地，有望為相對具有發展優勢的化工行業帶來長達數十年的發展驅動。

七、低碳新材料、可降解材料將會長期受益：

       對于未來化工新材料的行業發展驅動，歸于兩個驅動邏輯，一個是雙碳政策驅動的消費需求增長，另一個是低碳和可降解材料的政策驅動增長。其中低碳和可降解材料將會受到政策驅動呈現爆發式增長，從未來擬在建的PLA和PBAT產業規模高速增長可以看到此趨勢的發生。

八、煤化工行業將會開啟高效化、低碳化進程：

       眾所周知，煤化工行業是碳中和大趨勢下的重點關注行業，因煤化工是化工行業重要的碳排放領域，也是未來重點的改造、升級產業。未來的煤化工行業，將會是高效化煤炭轉化、低碳化生產運行行業，其中煤改氣有望是重要的發展方向。在碳中和大趨勢下，對于煤化工行業的轉變，將會是化工行業中重點轉變方向，也將是改革較為深入的產業。

九、電力行業脫碳為煤化工提供更為豐富的原料：

       我國電力行業是各行業碳排放的首位，所以對電力行業的脫碳是降低碳排放的重要改革方向。關于電力行業脫碳，其中重要的方向是光伏發電、風力發電及其他低碳發電模式。在電力行業不斷降低對煤炭的依賴同時，煤炭在其他行業的供給應用預期將會大幅增長，從而在長線形成對煤炭價值的下降。平頭哥認為，這將有利于以煤炭為原料的煤化工行業生產，降低煤化工生產成本，驅動煤化工生產的競爭力提升。

十、海運貿易脫碳迫在眉睫，利好LNG

2020年全球海運貿易量達到114.7億噸，其中煤炭貿易量超過8億噸，原油貿易量超過20億噸，成品油貿易量超過10億噸，LNG貿易量超過3億噸，能源類合計貿易量超過40億噸。根據海運貿易量變化趨勢下，刨除2020年因疫情帶來的總體貿易量的下降因素，煤炭、原油、成品油貿易量在全球海運市場呈現逐漸下降的趨勢，這與全球化碳中和帶來的對能源結構轉變存在直接的影響。而LNG貿易量卻在逐漸提升，因LNG的低碳能源屬性，全球對LNG的消費將會逐漸增多，從而驅動了全球貿易量的增長。